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免费研报精选:“双十一”概念引爆家电股!元宇宙又成炎点 如何把握投资机会?
发布日期:2021-11-23 10:57    点击次数:71

  今日(10月22日)A股三大股指开盘涨跌纷歧,创业板指高开后急挫,又企稳拉升,逐渐走出上走趋势;而沪指矮开后盘初敏捷拉高,随后逐渐走弱,表现脉冲式下走,陪同着大金融异动,临近午间陪同创业板指直线拉升。从盘面上来看,轻指数重个股走情又现,“双十一”概念引爆家电股,元宇宙又成市场炎点,军工、房地产、消耗电子等板块外现特出。

  山西证券指出,吾国现在经济基本面卓异,各项宏不悦目指标均处于相符理区间,为货币政策保持自力挑供了保障,市场起伏性有看维持相符理裕如,利好成长风格。“保供稳价”基调难改,周期板块中估值处于高位的个股摇曳风险或将添剧,提出郑重答对。

  在现在A股炎点松散,板块轮动添剧背景之下,暗藏了能够的投资机会,精选片面机构研报,吾们来一首看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】元宇宙

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  国泰君安挑到,始末复盘移动互联网进程,吾们认为流量见顶竞争添剧、新兴终端最先广泛均预示着新时代的到来。移动互联网的发展经历了四个阶段:1)“3Q大战”为PC时代划上句号,奏响移动时代前奏;2)iPhone 4带领智能手机步入成永远,正式开启移动时代,在3G网络助力下即时通信、轻度手游率先排泄;3)随着4G网络取代3G网络,重度手游取代轻度手游成为最受迎接的游玩类别,共享经济、短视频等新兴行使亦实现爆发式添长;4)移动端流量见顶、用户时长争取添剧,智能手机行为5G终端难以再诞生杀手级行使,在此背景下巨头急需开辟新时代,元宇宙的到来具有必然性。

  东吴证券外示,Metaverse元宇宙能够看做是如现代界的延长,是一个脱胎于现实世界,又与之平走、相互影响的在线虚拟世界。元宇宙是由行使和技术组成的复杂虚拟世界。其六大撑持技术包括交互技术、区块链技术、物联网技术、人造智能技术、网络及运算技术和电子游玩技术。游玩行为主要的行使场景被认为是元宇宙的最初入口,但相比元宇宙成熟形式,仍有较大差距。对标元宇宙沉浸感、矮延伸、随地、自有经济体系等特征,撑持技术挺进是到达元宇宙成熟形式的必经之路。吾们认为往中央化经济体系将借助区块链技术实现,网络及运算技术的挺进将有效改善时延与突破终端设备性能限定,同时交互技术的成熟将为用户挑供身临其境的沉浸感,人造智能将赋能用户内容生产带来多样性。

  【主题二】家电

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  国元证券挑到,此次双十一在预炎及运动周期上都是历年之最,成为品牌的岁暮“大考”,随着品牌线上渠道占比的升迁以及天猫在大促资源上的添大,双十一对品牌业绩影响不息挑高,考验品牌的收好率程度、通盘控价能力。

  浙商证券外示,1)十一家电终端零售外现不景气,但表现削发电消耗升级的趋势。提出关注家电消耗高端化、套系化、绿色健康新潮流,把握高成长细分赛道机遇。2)面对家电原原料价格的不息上涨,家电企业始末挑价、周期性产品往库存、调整产品组织的手段答对,吾们认为头部家电企业能够顺当度过周期,永远看好走业出清,市场份额向头部企业荟萃。

  另外,安信证券挑到,展望前期的地产出售将不息拉动异日家电需要,提出重点关注厨电板块。现在,资本市场对家电走业盈余的不息性预期不能,兼之蓝筹标的的估值仍有进一步升迁的潜力,由此带来投资机会。

  首创证券指出,近期家电板块公司不息吐露三季报,吾们不息看好细分板块龙头企业在原原料价格上涨、出口汇率摇曳以及海运成本上涨等压力下的周围上风与抗风险能力,龙头企业竞争上风有看进一步扩大。

  详细来看,白电企业受往年同期高基数及今年片面地区汛情、疫情影响,收好端较上半年回落,业绩端受原原料上涨、海运费升迁及汇率摇曳影响添速较慢,片面公司同比负添长;厨电企业方面,传统大厨电企业受上年同期高基数、地产后周期需要拉力削弱及原原料上涨影响收好业绩添速较上半年回落,而集成灶企业受好于走业排泄率升迁、渠道开拓等盈余,收好业绩添速广泛高于传统烟灶企业;幼家电企业中厨房幼家电受往年同期高基数及今年原原料涨价压力影响,同比添速较上半年降落,而洁净和个护类家电企业受好于新品及走业排泄率升迁,添速相对高于厨房幼家电企业;照明电工企业中公牛集团倚赖重大渠道管控能力有看实现郑重添长,欧普照明受地产后周期及营销费用投放等影响,短期业绩有所承压。【点击查看研报原文】

  【主题三】军工

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  东莞证券指出,“十四五”期间,是确保2027年实现建军百年搏斗现在的的关键期,军费投入不息添大,有助于军工走业进入高速发展阶段,稀奇是装备采购方面。现在装备换代是军工走业一大主线,军工走业中报业绩数据很好地响答了走业基本面向好,以及相符同欠债大幅升迁,外明新添订单数大幅好转,片面业绩数占有看在三季报中兑现,三季报业绩可期;另一方面,看好军民融相符下的企业成长,如北斗产业链,特栽芯片板块等。永远看,军机换代速度添快,走业有看迎来基本面推动下的高景气。仔细走业中基本面不息向好的企业在超跌事后的组织机会。

  中泰证券挑到,军工走业不息高景气,超配军工正那时。具备高成长、反周期、硬科技属性的军工走业具有永远投资价值军工走业具备以下几个特点:1)成长确定性高。强军战略已上升为国家战略,吾国军队近况与世界一流军队的现在的差距较大,国防建设添速补短板势在必走,武器装备尤其是先辈武器装备的采购将添速放量。

  2)反周期属性强。现在吾国军工走业主要服务于国防建设,与国家坦然一脉相连,主要倚赖于国家财政投入,具有肯定的计划经济属性。

  3)硬科技属性强。军工走业是多多高精尖技术的发源地,原由国防建设的稀奇性,吾国军工走业大力推走自立研发创新,形成了较为卓异的自立可控产业生态,异日在撑持其他周围实现自立可控将发挥主要作用。永远来看,军工走业行为高端装备制造业的典型代外,有助于推动科技挺进,促进社会发展,具有较好的永远投资价值。

  天风证券外示,军工板块原由中永远国防装备放量预期已经逐渐竖立(高添速属性,2022年二阶导为正)且回调后板块明年展现批量优质估值标的(矮估值属性),叠添四季度军品订货会或将驱动竖立新产能、订单、产品预期,吾们不息看好板块后市发展。详细投资逻辑可参考三大主线:(1)国企改革;(2)四季度军品订货,新预期竖立机遇,PE矮估值企业,广泛存在于军工电子、航发原料制造周围;(3)新产能达产带来超预期机遇。【点击查看研报原文】

  【主题四】房地产

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  国信证券指出,现在地产板块面临“三重建复”,四季度地产板块走情值得憧憬:第一、土拍新政叠添景气下走,拿地收好率有看边际改善,远期收好外将得到修复。第二、2016年至2018年景气高点积累下来的名誉风险,现在已挨近袒露期尾声,走业名誉边际修复。第三、出售下走压力增补,政策将稳中趋暖,受上半年政策约束的走业估值有看修复。

  国金证券挑到,地产政策层面全方位厉格调控的最艰难时期已经以前,异日地产股估值受到约束的最大因素将有边际改善,看好地产板块Q4的估值修复走情。考虑到现在民企国企估值分化,民企估值清晰更矮,吾们认为弹性更大的是资产起伏性较好的民营房企。

  中国银河证券外示,复盘前几轮地产周期,政策对板块估值弹性的影响大于业绩,板块估值清淡在基本面处于底部区域最先仰升,陪同政策宽松预期开启走情。现在市场处于“基本面底部区域”+“政策底”的组相符,政策已经开释维稳信号,信贷层面放松可期,四季度是较好的组织时机。走业团体风险可控,待个别房企风险事件落地之后,走业名誉格局重构,荟萃度进一步升迁,利好经营郑重、融资成本矮、杠杆组织健康的头部房企。【点击查看研报原文】



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